Credit derivatives market in the process of changes

Irena Pyka, Maria Czech

Abstract


In the age of growing global debt, an increasing uncertainty and perturbations in the financial market, rapid development of credit derivatives is constantly observed. Although credit derivatives market is mainly over-the-counter and is not subject to strict regulatory discipline there is growing interest of credit contract – mainly CDS. This paper brings up a  transformation issue of credit derivatives market from 2005 to 2012 and concentrates on the determinants’ analysis of its growth.

Keywords


credit derivatives; credit risk; CDS contract; single-name CDS contract; multi-name CDS contract

Full Text:

PDF (Język Polski)

References


Bank Rozliczeń Międzynarodowych, http://www.bis.org (21.02.2013).

EBC timeline of the financial crisis, http://www.ecb.int/ecb/html/crisis.pl.html (20.02.2013).

International Swaps and Derivatives Association, www.isda.org (22.02.2013).

Jackowicz K., Pochodne instrumenty kredytowe (II). Zastosowania pochodnych instrumentów kredytowych i związane z tym problemy, „Bank i Kredyt 2001, nr 4.

Jajuga, K., O systematyzacji modeli ryzyka kredytowego, [w:] D. Appenzeller, Upadłość przedsiębiorstw w Polsce w latach 1990–2003. Teoria i praktyka, Zeszyty Naukowe AE nr 49, Poznań 2004.

Kasapi A., Kredytowe instrumenty pochodne. Charakterystyka, rodzaje i zasady obrotu, Oficyna

Ekonomiczna, Kraków 2002.

Krzyżkiewicz Z., Jaworski W.L., Puławski M., Walkiewicz R., Leksykon bankowo-giełdowy, Poltext, Warszawa 2006.

Moser J., Credit Derivatives: The Lastest New Thing. Essays on Issues, The Federal Reserve Bank of Chicago, no. 130.

Neal R., Credit Derivatives: New Financial Instrumets for Controlling Credit Risk, “Economic Review Second Quarter” 1996.

O’Kane D., Modelowanie derywatów kredytowych. Jedno- i wielopodmiotowe kredytowe instrumenty pochodne, Wolters Kluwer, Warszawa 2011.

Pyka I., Rynkowe instrumenty finansowe w alokacji kapitału bankowego, Difin, Warszawa 2012.

Sławiński A., Cywilizowanie rynku kredytowego, Rzeczpospolita”, 11 V 2009.

Zawadzka Z., Zarządzanie ryzykiem w banku komercyjnym, Poltext, Warszawa 1999.

Zombirt J., Sekurytyzacja w świetle bankowych regulacji europejskich, Monografie i opracowania, nr 508, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Warszawa 2002.




DOI: http://dx.doi.org/10.17951/h.2013.47.3.521
Date of publication: 2015-07-23 22:18:24
Date of submission: 2015-07-22 22:26:00


Statistics


Total abstract view - 621
Downloads (from 2020-06-17) - PDF (Język Polski) - 0

Indicators



Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2015 Irena Pyka, Maria Czech

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.