Niskie stopy procentowe a zmiana struktury dochodów banków w krajach UE

Sylwester Kozak

Streszczenie w języku polskim


Luzowanie polityki monetarnej banków centralnych, prowadzone od momentu wybuchu globalnego kryzysu finansowego, doprowadziło do ustanowienia zerowych lub nawet ujemnych stóp procentowych. Analiza danych EBC i banków centralnych państw członkowskich UE za lata 2008–2016 wskazuje, że długoterminowe utrzymywanie bardzo niskich stóp procentowych przyczynia się do obniżenia marży odsetkowej netto i przychodów odsetkowych, zwłaszcza w mniejszych bankach i bankach detalicznych. Banki systematycznie zwiększają udział w dochodach nieodsetkowych w strukturze dochodów z działalności bankowej. Największą kategorią takich dochodów są opłaty i prowizje, w znacznej mierze wynikające z realizacji operacji depozytowych i kredytowych. Drugim źródłem dochodów nieodsetkowych są operacje handlowe banków. Dochód ten charakteryzuje się jednak najwyższą niestabilnością, co sprawia, że jest źródłem ryzyka i nie może być traktowany jako stabilizator dochodów banków w okresach spowolnienia gospodarczego i ograniczenia akcji kredytowej.


Słowa kluczowe


stopy procentowe; rynki finansowe; banki

Pełny tekst:

PDF (English)

Bibliografia


Alessandri P., Nelson B., Simple banking: Profitability and the yield curve, “Journal of Money, Credit and Banking” 2014, Vol. 47(1), DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.2413438.

Archaya V., Hasan I., Saunders A., Should banks be diversified? Evidence from individual bank loan portfolios, “Journal of Business” 2006, Vol. 79.

Banca D’Italia, Financial Stability Report, No. 2, 2016.

Banco de España, Financial Stability Report, May 2014.

Banco de España, Financial Stability Report, November 2014.

Banco de España, Financial Stability Report, November 2016.

Banco de España, Financial Stability Report, November 2017.

Berger A., Hasan I., Zhou M., The effects of focus versus diversification on bank performance: Evidence from Chinese banks, “Journal of Banking and Finance” 2010, Vol. 34, DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2010.01.010.

Berger P.G., Ofek E., Bustup Takeovers of Value-Destroying Diversified Firms, “Journal of Finance” 1996, Vol. 51(4), DOI: https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1996.tb04066.x.

Bikker J., Vervliet T., Bank profitability and risk-taking under low interest rates, “DNB Working Paper” 2017, No. 560.

Council Directive 92/30/EEC of 6 April 1992 on the supervision of credit institutions on a consolidated basis (OJ L 110, 28.04.1992, pp. 52–58).

Danmarks Nationalbank, Financial Stability, 1st half 2015, 2nd half 2015.

Danmarks Nationalbank, Financial Stability, 2nd half 2015.

De Nederlandsche Bank, Financial Stability Report, Autumn 2016.

Demirguc-Kunt A., Huizinga H., Bank activity and funding strategies: The impact on risk and returns, ”Journal of Financial Economics” 2010, Vol. 98(3), DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2010.06.004.

Deutsche Bundesbank, Financial Stability Review, November 2015.

DeYoung R., Rice T., Non-interest income and financial performance at U.S. commercial banks, “The Financial Review” 2004, Vol. 39, DOI: https://doi.org/10.1111/j.0732-8516.2004.00069.x.

Diamond D., Financial Intermediation as Delegated Monitoring: A Simple Example, “Federal Reserve Bank of Richmond Economic Quarterly” 1996, Vol. 82/3.

Jensen M., Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance, and Takeovers, “The American Economic Review” 1986, Vol. 76(2).

Laeven L., Levine R., Is there a diversification discount in financial conglomerates?, “Journal of Financial Economics” 2007, Vol. 85, DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2005.06.001.

National Bank of Belgium, Financial Stability Report, June 2016.

National Bank of Belgium, Financial Stability Report, June 2017.

National Bank of Poland, Financial Stability Report, January 2015.

Second Council Directive 89/646/EEC of 15 December 1989 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions and amending Directive 77/780/EEC (OJ L 386, 30.12.1989, p. 1).

Stiroh K., Rumble A., The dark side of diversification: The case of US financial holding companies, “Journal of Banking and Finance” 2006, Vol. 30, DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2005.04.030.

The Financial Services Modernization Act of 1999 (Pub. L. 106–102, 113 Stat. 1338).

Williams B., The impact of non-interest income on bank risk in Australia, “Journal of Banking and Finance” 2016, Vol. 73, DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2016.07.019.

Winton A., Don’t Put All Your Eggs in One Basket? Diversification and Specialization in Lending, “Working Paper. University of Minnesota” 1999.




DOI: http://dx.doi.org/10.17951/h.2018.52.1.97
Data publikacji: 2018-06-20 09:41:04
Data złożenia artykułu: 2017-08-11 13:58:21

Odwołania zewnętrzne

  • Brak odwołań zewnętrznych


Prawa autorskie (c) 2018 Sylwester Kozak

Creative Commons License
Powyższa praca jest udostępniana na lcencji Creative Commons Attribution 4.0 International License.